1945年8月，日本宣布无条件投降，南京国民政府接管北平，任命钱子奇为日伪物资清查局局长，开始日军撤出北平后的物资清查。物资清查期间的一个雨夜，日伪金库被盗，一只传说装有国宝的黑箱失窃。黑箱失窃后，清查局组建黑箱专案组，向外发布消息称已经有了黑箱的下落，不日将追回装有国宝的黑箱。 在国民党北平日伪物资清查局为失窃黑箱大费脑筋时，共产党地下工作者金风也在寻找这只黑箱。金风曾是钱局长的部下，退出物资清查局后以寿衣铺为掩护，和恋人洛菲一起负责追查失窃的黑箱。围绕失窃的黑箱，北平连续出现几起命案，所有的命案都将凶手指向卜万昌。 金风寻找卜万昌，利用自己票戏的爱好，结识和卜万昌有密切来往的名角花旦胡玉茵。鉴于金风的个人能力，钱局长向金风抛出橄榄枝，金风便于追查黑箱，接受钱局长的邀请，出任日伪物资清查局科长兼专案组组长。清查科科长兼专案组组长的身份帮金风快速接近胡玉茵，不久就将胡玉茵抓捕。 金风还没来得及从胡玉茵的嘴里得到有价值的情报，洛菲就遭卜万昌绑架。金风不惜与清查局翻脸，带着胡玉茵前往市郊和卜万昌交换人质，结果被钱局长抓捕。金风成为清查局的阶下囚，地下党组织帮助金风成功脱险。此时，金风从北平城发生的几起大案推断，失窃的黑箱与日本人小岛康二有关。 金风查到小岛康二的资料，借着雨夜的掩护，带着洛菲潜入小岛康二在北平的工厂。金风的推断没错，以卜万昌的身份出入公开场合的小岛康二此时正拿着黑箱潜逃。胡玉茵持枪挡住了他的去路。原来，胡玉茵并不是什么花旦名角，而是美国中央情报局特派员芭芭拉•艾莎。