民国某年的蚕花时节，江南运河边上的双河小镇迎来了一年一度的蚕花大会。由双河镇在大上海经营天蟾宫的陆四出巨资举办的蚕花大会，旨在振兴南派京剧、挖掘南派京剧武生。蚕花大会每年都吸引各路戏班前来捧场，真刀真枪的台上功夫，不仅让双河镇的老少戏迷过足了戏瘾，更让蚕花大会的出资人陆四名扬运河两岸。 然而，在去年举办的蚕花大会上，齐家班的台柱子玉蝴蝶蹊跷地死在流经双河镇的运河里。京派武生菊少笙曾与玉蝴蝶在上海一起挑台演戏，玉蝴蝶的死让菊少笙决定淌一淌双河镇的浑水。在菊少笙借治疗腰伤为名出现在双河镇时，年年都参加蚕花大会的齐家班、花家班先后船靠双河镇码头。 没有了玉蝴蝶的齐家班日渐式微，班主齐老板不得不带着演武生的李云来去拜会花家班班主花二郎，求花二郎让出一些戏份。已逝的玉蝴蝶是花二郎的同门师兄。花二郎手下齐老板送来的银子，却没有收回已经出鞘的“剑”。花二郎的贵手不肯高台，齐老板只好转而求到菊少笙，希望北派武生传人菊少笙能收李云来为徒。 菊少笙没有收徒的先例，但看到颇有几分英武气的李云来，菊少笙决定帮齐家班一把。李云来的爷爷是双河镇名家旺族张老太太年轻时的恋人，正是因为这层关系，齐家班得到张老太太的格外抬爱，更是让张老太太的孙媳顾艳秋请到府上落脚，给一个平日冷冷清清的宅邸带来锣鼓铿锵。 有张老太太和顾艳秋的偏爱，有京派武生传人菊少笙的支持，齐家班武生李云来登台应战，尽管气概和功底不敌花二郎，但也凭借一出《大闹天宫》赢得满堂喝彩。然而，陆四借戏杀人，齐家班班主“意外”丧命。玉蝴蝶、齐家班班主，两度蚕花大会，两条鲜活人命，菊少笙决定查证事实，将陆四绳之以法。 菊少笙代表齐家班登台献艺，与花家班花二郎一比高低。花二郎假戏真做，眼看就能取陆四性命为师兄玉蝴蝶报仇。陆四暗枪伤人，花二郎命归黄泉，菊少笙带着陆四借戏杀人的铁证离开双河镇。菊少笙伤愈复出，成为一代梨园大师；解放后，戏霸陆四受到人民政府的镇压，自清代而始的杭嘉湖水路戏班，留下南派武生艺术流传至今。